人可以缺钱,但是别缺德!5.市盈率估值法2月3日,全市场估值水平:偏低

H股比A股便宜30%,为什么不买这个指数呢?

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最近事情比较多,美联储降息点燃了全球,不少央行都跟着降息了,没办法,很多金融资产都是以美元进行结算,特别是油气,中东国家随即就跟随降息了。

对A股有影响,但没有那么大。

另外,之前我讲过恒生AH溢价指数,这是衡量两个市场AH股的溢价情况。

指数越高,代表A股比H股贵,溢价越高;指数越低,代表A股比H股便宜。

今天收盘AH股溢价指数报129.62,这代表了目前A股比H股贵了29%。

A股大部分时间都比H股价格高,这一点大家都清楚,随着互联互通,AH股的洼地也会逐渐抹平。

严格来说,100才是AH溢价的分界线,哪方高了,另一方才有投资价值,但自从AH溢价指数成立后,基本上就没有低于100的。

当AH溢价指数低于110时,A股已经时很好的投资机会了,从近4~5年来看,低于120的次数也不多。

为什么50AH指数受欢迎,原因就在于此。

除了H股比A股便宜的因素存在,50AH指数因为会根据AH股的价格调整样本,整个调整的过程就是一个从高价向低价转移,自带轮动策略。

不过它的跟踪lof基金,场内流动性一般,可以直接投资场外一级市场。

以50命名的指数有很多,选择困难的人可以直接投上证50或50AH,如基本面50、央视50,都属于策略性指数。

前者的投资人范围比较广,也比较受大众欢迎,特别是上证50是仅次于沪深300和中证500的宽基指数,甚至它因为投资市场最成熟的一些企业,比沪深300的投资价值还要高。

全球市场指数数据,主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。

90%为国内A股的相关指数,海外市场指数则包含德国DAX、美股标普500和纳指100、港股恒生指数和H股指数。

原油、地产信托基金等其他资产,可根据历史价格或波动进行配置。

第555期全球市场指数估值表

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盈利收益率=1/PE*100%ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置-表示暂无数据

指数估值表说明:

1. 绿色部分为相对低估指数,安全边际高,上涨概率大,定投可选;

2. 白色部分为正常合理估值指数,已定投持有,不买卖;

3. 红色部分为相对高估指数,安全边际低,可根据市场热度,分批止盈;

4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs相关资产类型;

5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;

6. 历史分位点参考界限:30%、50%、80%;

7. 部分指数不适用以上指标。

主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;动态平衡策略和资金网格化管理;基金组合配置,对冲品种风险;中长期投资,忽视短期波动;中低风险策略下的投资品种;最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。
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